解决中小微企业融资难、融资贵问题，是近年来金融机构回归本源、服务实体经济发展的重点所在。根据国家金融监督管理总局数据，2023年一季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额达64.5万亿元，其中，单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额25.9万亿元，同比增长25.8%。

自去年人民银行出台《关于推动建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制的通知》以来，金融业持续加强服务小微企业力度，着力提升金融服务小微企业的主动性、持续性，同时积极探索建立普惠金融长效机制。

作为传统金融体系的重要补充，商业保理在普惠金融方面可以发挥怎样的作用？当前，企业应收账款回收问题较为突出，应如何解决？

(资料图片仅供参考)

“当前，对中小微企业来说，生产经营的困难主要包括成本高、订单减少，特别是应收账款存在拖欠问题。”中国中小企业协会专职副会长朱玉表示。

近年来，按照监管导向，为更好地改善产业链供应链上的中小微企业、民营企业金融服务，供应链金融被视为重要抓手，而商业保理作为其中一环，其在应收账款环节帮助小微企业畅通资金流的作用凸显出来。

商业保理的核心特征便是产融结合，在支持产业链发展方面具有天然的优势。“商业保理是解决中小企业融资难融资贵问题的重要手段，是传统金融体系的一个重要补充。”商业保理专委会主任、商务部国际贸易经济合作研究院信用研究所所长、研究员韩家平表示。

在商业保理发展过程中，一个比较突出的特点是机构正在不断创新业务和产品模式，比如，在资产证券化方面积极探索，推出知识产权证券化业务、产业供应链证券化业务等。

清华大学经管学院商业模式创新研究中心发布的《供应链金融科技重塑产业模式研究报告》指出，由于信用主要基于核心企业的信用确权，所以，金融机构往往更偏向于对核心企业上游开展保理融资或信用流转业务，而对于下游经销商的采购融资，由于没有核心企业的担保增信，金融机构缺乏推广的意愿。

在以新发展理念推动高质量发展的背景下，商业保理公司也搭上了金融科技的数字“快车”，积极引入智能化工具，深化信息技术应用，将科技赋能作为行业创新发展的重要依托。

在实际操作中，小微金融服务难点从供给端转向需求端，在“产业+科技+保理”加速融合后，数字科技企业与保理公司加快合作，积极推动数字化供应链金融服务，将保理、采购融资、动产融资、仓单融资、融资租赁等结合在一起，推动供需两端的良性互动，缓解账款问题，让小微金融发展迈上新轨道。

以京东推出的基于互联网的供应链保理融资产品“京保贝”为例，其在模式上将保理金融服务中应收账款的载体，由传统的发票、入库单等有形的单据拓展到应收账款数据维度的数据类型资产，并开发了相应的数字系统，实现了金融活动的创新。

供应链金融科技服务产品为中小微供应商提供了原本无法被有效满足的保理金融服务，助力供应商实现了数字化转型和模式优化，供应商获得了资金、扩张了规模、提升了效率，京东也实现了规模的高速扩张，巩固了平台优势资源。

从微观来看，受产能过剩、市场竞争激烈等因素影响，无论是国际贸易还是国内贸易，企业之间以信用做背书的销售占比较高。基于此，企业须建立内部信用管理体系，并借助诸如保理、信用保险这样的手段来解决融资和应收账款管理问题。

不过，对于商业保理创新中存在的问题，韩家平坦言，一些合规风险需要引起重视，比如，名为保理实为借贷，线上平台操作一些未来应收账款以及消费领域保理所涉及的个人信息保护问题等。

需要看到的是，目前，商业保理公司主要以提供融资服务为主，应收账款管理、买方付款保障服务功能尚未得到有效发挥。为了更好地发展商业保理，专家建议，一方面要改善营商环境，加强行业自律；另一方面要加强与金融同业的交流，特别是加强与银行保理、信用保险之间的合作。